Биржевой журнал Инвест Вести
Москва
London
New York
Tokyo
Москва London New York Tokyo
||
» » Страница 4

Где сейчас ученики бывших гуру трейдинга?

Привет старожилы. Если кто помнит таких гуру персонажей Резвяков, Боженов, Герчик, Беритс, Лукьянов и других.
Лет пять - семь назад они активно пиарили свои курсы и в сети были бурные обсуждения насчёт их методик и алгоритмов торговли. 
Их ученики выкладывали свои торговые стейтменты с эквити уносящимися в небеса.
"Вот мой вход по Герчику, уровни это круто. Спасибо Александр Михайлович" или "Благодаря стратегии Александра Резвякова я теперь профитный трейдер миллионер" и так далее. Все форумы страны про трейдинг, пестрели постами такого рода.

А теперь, где все эти люди? Где все профитные трейдеры, ученики гуру трейдинга семилетней давности?
Ау? Отзовитесь. Вы ещё зарабатываете и торгуете на финансовых рынках? Может быть вы уже миллионеры и вам лень писать свои посты в сети?

Сейчас конечно персонажи гуру сменились)) Коровин, Пурнов и кто там ещё даже не слежу уже за ними. Теже курсы и методики, учеников новая гвардия. Новый период. А потом что? Снова всё по третьему кругу на новой волне новичков на рынках, только на моей памяти.

Комментариев: 1
Рейтинг: 0
Пожаловаться Просмотров: 356

В головном здании Сбербанка открылся новый Trading floor, который стал крупнейшим в Европе

Фото из Сбербанк Trading floor под катом.
В головном здании Сбербанка открылся новый Trading floor, который стал крупнейшим в Европе.
Площадь торгового зала составляет 4000 кв. м.
В зале создано более 400 рабочих мест.
На третьем этаже расположены подразделения продаж, трейдинга, структурных продуктов, электронных рынков.
На четвертом этаже — инвестиционный банкинг, аналитическое управление, управление бизнес-менеджмента и развития.
На каждом рабочем месте трейдера и сейлза предусмотрена возможность установки до 8 персональных компьютеров и до 12 мониторов.
Трейдинг оснащен двумя светодиодными экранами, расположенными по периметру атриума.
Trading floor Сбербанка — единственный в России, оснащенный суммарно одним из самых больших светодиодных экранов в мире с таким высоким разрешением (шаг пикселя — 1,2 мм).
«Глобальные рынки всегда были одним из самых высокотехнологичных бизнесов, и Сбербанк всегда задавал в этом тренд»
, — отметил вице-президент Сбербанка, руководитель департамента глобальных рынков Sberbank CIB Андрей Шеметов.
«Наш новый Trading floor — одна из самых современных международных площадок, что позволяет нам максимально оперативно предоставлять нашим клиентам сервис высочайшего уровня»
, - уточнил Шеметов.

источник

Наверное это мечта любого правид трейдера, как минимум побывать в офисе Сбербанк Trading floor, а как максимум влиться в профессиональный коллектив трейдеров профессионалов и заняться любимым делом уже на другом уровне. Будем расти.







Удачи ремятам из сбера и хороших трейдов!
Комментариев: 0
Рейтинг: 0
Пожаловаться Просмотров: 829

На Wall Street начались волнения.

Индекс страха инвесторов VIX поднялся до 15 пунктов за последние 2 дня.Индекс S&P500 продолжает падать.
Китай тоже валиться, посмотрим к чему это всё приведёт.
Надо заметить что такое случалось и раньше без особых последствий для рынков, через пару дней всё опять выкупали. Повторится ли история снова, посмотрим. А пока шортим фьючерс es.

Комментариев: 1
Рейтинг: 0
Пожаловаться Просмотров: 279

Жесткие санкции отменяются?

Прочитать текст отчёта Минфина США представленный в конгресс США по поводу ужесточения санкций против России можно здесь

Похоже что нет ожидаемого эффекта. Решили оставить Россию в покое?

Комментариев: 0
Рейтинг: 0
Пожаловаться Просмотров: 212

Сегодня конгресс США рассмотрит доклад о новых санкциях.

Ждём.
Сегодня в конгрессе США специальная коммисия будет высказывать свои предложения о введении новых санкций относительно России.
Примет ли и одобрит эти санкции конгресс, непонятно. Но если примет, рынки дрогнут.
Так что ждёмс товарисчи.

Комментариев: 0
Рейтинг: 0
Пожаловаться Просмотров: 196

10 пугающих технологий будущего, от которых нам лучше отказаться.

Чем глубже мы погружаемся в 21 первый век, тем отчетливее проступают фантастические возможности, которые перед нами открываются. И тем отчетливее мы испытываем мрачные чувства, когда о них думаем. Перед вами десять пугающих технологий, которых лучше бы никогда не существовало. Когда вы с ними ознакомитесь, вам станет очевидно, что многим из этих технологий могли бы найти хорошее применение. Но важно провести разделительную черту между технологией как таковой и тем, как ее можно использовать.
Взять, к примеру, нанотехнологии. По мере разработки, их можно использовать, чтобы положить конец постоянному дефициту, очистить окружающую среду, переделать биологию человека. Но также их можно использовать для весьма быстрого уничтожения нашей планеты. Так что когда настанет время разрабатывать и использовать эти футуристические технологии, нам придется подойти к этому со всей ответственностью. Возможно, мы придем к мысли, что отдельная серия технологических разработок и сопряженные с ней риски не стоят преимуществ. Например, искусственный сверхинтеллект. 
Некоторые технологии объективно опасны. Вот что говорит по этому поводу Патрик Лин, директор Ethics + Emerging Sciences Group из Калифорнийского политехнического государственного университета: 
«Идея того, что технологии нейтральны или не имеют отношения к нравственности, это миф, который нужно развеять. Дизайнер может наделить этикой создание, даже если этот предмет не имеет никакого морального агента сам по себе. Эта функция может быть слишком незаметной в большинстве случаев, но некоторые технологии были рождены от зла и не имеют благотворного применения, например, газовые камеры. Более того, хотя технологии могут быть изначально хорошими или плохими, любой согласится с тем, что у большинства технологий имеются как хорошие, так и плохие варианты применений. Если вероятность применения технологии во имя зла выше, чем во имя добра, возможно, такую технологию не стоит разрабатывать». 
1.Военные нанотехнологии. Едва ли что-нибудь еще может положить конец нашему правлению на Земле быстрее, чем военные или сильно испорченные нанотехнологии молекулярной сборки. 
Эта угроза проистекает из двух чрезвычайно мощных сил: неконтролируемое самовоспроизводство и экспоненциальный рост. Нигилистическое правительство, негосударственный агент или частное лицо может разработать микроскопические машины, которые поглотят критически важные ресурсы нашей планеты со скоростью лесного пожара (очень быстро), при этом плодясь в огромном количестве и оставляя бесполезные побочные продукты на своем пути — футурологи называют этот сценарий «серой слизью». 
Теоретик нанотехнологий Роберт Фрейтас предложил несколько возможных вариантов появления губительных для планеты нанотехнологий, включая серую пыль, серый планктон, серые лишайники и так называемые убийцы биомассы. Серая пыль закроет нас от солнечного света; серый планктон будет состоять из выращенных на дне океана репликаторов, которые поедят всю наземную богатую углеродом экологию; серые лишайники уничтожат наземную геологию, а убийцы биомассы атакуют разнообразные организмы. 
По мнению Фрейтаса, худший сценарий «глобальной экофагии» займет порядка 20 месяцев, чего будет более чем достаточно, чтобы сконструировать эффективную защиту. Под защитой Фрейтас имеет в виду контрмеры в виде самореплицирующихся нанотехнологий или систему, которая выводит из строя внутренний механизм наноботов. С другой стороны, мы могли бы развернуть «активные щиты» заранее, но большинство экспертов в области нанотехнологий сходятся в том, что это будет бесполезно. Следовательно, придется разрабатывать и поддерживать мораторий на создание боевых нанотехнологий. 
2.Разумные машины. 
Однажды мы подарим машинам искусственное сознание, это уже принимается как само собой разумеющееся. Но прежде чем двигаться вперед к такому будущему, нам нужно очень серьезно подумать. Возможно, будет слишком жестоким строить функциональный мозг внутри компьютера — и это касается как животных, так и человеческих эмуляций. 
Еще в 2003 году философ Томас Метцингер утверждал, что было бы чудовищно неэтично разрабатывать программное обеспечение, которое может испытывать страдания: 
«Что бы вы сказали, если бы кто-нибудь пришел и сказал: «Мы хотим генетически изменять умственно отсталых человеческих младенцев! По некоторым угодным научному прогрессу причинам, нам нужны младенцы с определенными когнитивными и эмоциональными отклонениями, чтобы изучать их послеродовое психологическое развитие — нам срочно нужны средства для этого важного и новаторского типа исследований!». Вы бы сочли, что это не только абсурдная и сомнительная, но и опасная идея. Ее не пропустила бы ни одна комиссия по этике в демократическом мире. Однако нынешние комитеты по этике не видят, что первые машины, удовлетворяющие минимальным условиям сознательного опыта, могут быть такими же умственно отсталыми младенцами. Они могут страдать от всех видов функционального и репрезентативного дефицита. И они будут субъективно ощущать этот дефицит. Более того, у них не будет никакой защиты и никаких представителей в комитетах по этике». 
Футуролог Луи Хельм соглашается с ним: 
«Компьютеры особенно хороши тем, что могут подсчитать сумму миллионов колонок в таблице и не устать, не соскучиться. Поскольку мы планируем использовать искусственный интеллект в качестве замены умственного труда, думаю, было бы безнравственно создавать разумные программы. Заточить сознательное существо в машине и заставить его работать на вас — это практически рабство. Кроме того, сознание — хрупкая штука. Несколько неправильно закодированных генов у человека могут вызвать синдром Дауна, шизофрению, аутизм или эпилепсию. Каково это: обладать неправильно запрограммированной формой сознания? Например, несколько хорошо спонсируемых разработчиков ИИ захотят воссоздать разум человека в машинах за счет имитации биологической структуры мозга человека. Я ожидаю и даже немного надеюсь, что эти первые попытки моделирования будут слишком грубыми, чтобы действительно выгореть. Но в случае «успеха», первые результаты наверняка породят странное, неприятное и обрезанное состояние субъективного опыта. Как программист, я против самосознательного искусственного интеллекта. Не потому что это будет не круто. А потому что я морально против рабства, пыток и плохого кода». 
3.Искусственный сверхинтеллект. 
Как заявил Стивен Хокинг в начале этого года, искусственный интеллект может быть нашей худшей ошибкой в истории. Много раз мы обсуждали то, что появление сверхчеловеческого интеллекта может стать катастрофой. Появление систем, которые намного быстрее и умнее нас, откинет нас на задний план. Мы окажемся во власти того, что пожелает искусственный сверхинтеллект — и непонятно, удастся ли нам создать дружественный искусственный интеллект. Нам придется решить эту проблему как можно быстрее, иначе развитие искусственного сверхинтеллекта может положить конец человеческой расе. 
4.Путешествия во времени. 
Не то чтобы я сильно верил в возможность путешествий во времени (разве все мы не путешествуем во времени прямо сейчас?), но сбрасывать ее со счетов не стоит. Более того, нам нужно держаться от нее подальше. 
Путешествия во времени могут быть чертовски опасными. Любой фильм про запутанные временные линии расскажет вам о потенциальных опасностях, включая неприятные парадоксы. И даже если некая форма квантовых путешествий во времени станет возможна — когда создаются совершенно новые и раздельные временные линии — культурный и технологический обмен между разными цивилизациями вряд ли может закончиться хорошо. 
5.Устройства для чтения мыслей. 
Перспектива существования машин, которые могут читать мысли и воспоминания людей на расстоянии и не очень, с их согласия и без, вызывает опасения. Но такое вряд ли будет возможно, пока человеческий мозг не станет более тесно интегрирован с сетью и другими каналами связи. 
В прошлом году, например, ученые из Нидерландов использовали данные сканирования мозга и компьютерные алгоритмы, чтобы определить, на какие буквы смотрит человек. Этот прорыв показал возможность реконструкции человеческих мыслей с беспрецедентным уровнем детализации третьим лицом — включая то, что мы видим, о чем думаем, что помним. Если такие устройства попадут в лапы тоталитарного режима или полицейского государства, жизнь станет невозможной и невыносимой. Мир будет похож на оруэлловский, в котором будут наказывать даже за преступления, совершенные в мыслях. 
6.Устройства для взлома мозга. 
Существует возможность, что наше сознание можно будет изменить, вместе с нашими знаниями и воспоминаниями. Как только мы получим чипы в мозг и все барьеры падут, наше сознание будет открыто для всего Интернета и всех его зол. 
Первый шаг по направлению к этой цели мы уже сделали. Не так давно международная группа неврологов начала эксперимент, который позволит участникам осуществлять связь от мозга к мозгу через Интернет. Классно, подумаете вы, но такая техническая телепатия открывает целый ящик Пандоры. Злоумышленник может получить возможность к модификации воспоминаний и намерений жертвы. А что будет, если такую возможность получат целые организации или параноидальные правительства? 
7.Автономные роботы для уничтожения людей. 
Потенциал автономных машин, убивающих людей, пугает всех — и, наверное, это первый пункт на повестке дня, с которым нужно начинать бороться. 
Вот что говорит футуролог Майкл Латорра: 
«У нас пока нет машин, которые обладают общим интеллектом, близким к уровню человека. Но для операций автономных роботов с летальными способностями интеллект человеческого уровня не требуется. Строительство всевозможных роботизированных военных аппаратов уже идет полным ходом. Роботы-танки, самолеты, корабли, подлодки, роботы-солдаты — все это возможно уже сегодня. В отличие от беспилотных дронов с дистанционным управлением, военные роботы могут определять цели и уничтожить их без человеческой указки и приказа стрелять. Опасность такой технологии должна быть очевидна, но не должна сводиться только к угрозе «дружественного огня», когда роботы случайно убивают людей на своей стороне конфликта или даже невинных граждан. Куда большая опасность скрывается в международной гонке вооружений, которая может развернуться, если какая-нибудь страна начнет строить автономных боевых роботов. После нескольких циклов улучшений, гонка создания еще более мощных военных роботов может перейти порог, когда новейшее поколение автономных роботов сможет побороть любую военную систему под управлением людей. И тогда, случайно или намеренно, человечество может поставить себя в ужасное положение, окажется раздавленными жертвами боевых роботов». 
8.Боевые патогены. 
Это еще одна тема, которая волнует многих. В 2005 году Рэй Курцвейл и Билл Джой отмечали, что публикация геномов смертельных вирусов для всего мира будет убийственным рецептом. Всегда найдется идиот или кучка фанатиков, которые возьмут эту информацию на вооружение и либо реконструируют вирус с нуля, либо модифицируют существующие вирусы, сделав их еще более опасными, а потом выпустит в мир. Было подсчитано, например, что модифицированный птичий грипп мог бы уничтожить половину земного населения. А ученые из Китая и вовсе совместили птичий и свиной грипп, создав настоящего мутанта. Целью их, конечно, было понять, узнать врага и разработать возможные контрмеры, прежде чем вспыхнет настоящая пандемия. Но всегда есть опасность, что вирус сбежит из лаборатории и посеет хаос среди людей. Или что его возьмут на вооружение и спустят с цепи. 
9.Виртуальные тюрьмы и пытки. 
Какими будут пытки и тюрьмы, если люди смогут жить в течение сотен или тысяч лет? Что будет с заключенными, если их разумы загрузить в виртуальный мир? Этик Ребекка Роач занимается исследованием этих ужасных сценариев: 
«Преимущества бессмертия очевидны — но вместе с ним может увеличиться мера наказания. Если тридцать лет заключения сочтут слишком мягким наказанием, преступнику могут дать и пожизненное с учетом увеличенной продолжительности жизни. Пожизненное заключение превратится в несколько сотен лет, например. Правда, обществу может быть дороже содержать таких преступников. Но если же увеличение продолжительности жизни станет доступно повсеместно, долгожители несомненно внесут свой вклад в виде долгоживущей рабочей силы. 
Загрузка сознания совершившего преступление и ускорение его в миллион раз позволит ему «отработать» преступление с наказанием в 1000 лет за восемь с половиной часов. Это будет дешевле, чем содержать преступника на деньги налогоплательщиков ту же 1000 лет. Вслед за этим концентрированным наказанием может последовать реабилитация, также на несколько часов». 
10.Создание ада. 
Этот вариант похож на предыдущий. Некоторые футурологи предвидят создание рая— использование передовых технологий, включая загрузку сознания и виртуальную реальность, которые превратят Землю в парадиз. Но если вы можете создать рай, вы можете создать и ад. Эта перспектива особенно пугает, если учесть неопределенную продолжительность жизни, а также практически безграничные возможности психологического и физического наказания. Сложно представить, что кто-то в принципе захочет разрабатывать такую вещь. Но этим кем-то может быть искусственный сверхинтеллект.
источник 

Полностью поддерживаю авторов статьи, человечество находится на опасной стадии перехода в цифровой или "оцифрованный" век. 
Опасность существует огромной от полной роботизации всех процессов и превращения человека в раба машин до обретения контроля узкой прослойкой людей имеющих доступ к информационному полю остальными людьми.

Комментариев: 0
Рейтинг: 1
Пожаловаться Просмотров: 206

Наука зарабатывать: как команда талантливых математиков создала один из лучших в мире инвестфондов

В конце 1980-х математик Джим Саймонс основал уникальный инвестиционный фонд Medallion, который с тех пор почти никогда не терял деньги. Это одна из самых успешных и закрытых финансовых организаций в мире. Паблик Newочем для совместной рубрики с T&P перевел расследование Bloomberg о том, как команда ученых зарабатывает миллиарды долларов и почти 30 лет оставляет позади всех конкурентов.


В 80 километрах к востоку от Уолл-стрит раскинулась отмель в форме китового хвоста, отделяющая пролив Лонг-Айленд от залива Консайенс. Особняки в этом районе — с длинными закрытыми для проезда посторонних аллеями и видами на миллион долларов, — часть поселения под названием Олд Филд. Местные называют эту денежную местность иначе — Ривьера Renaissance.

А все потому, что здешние богатейшие жители — поголовно ученые — работают на количественный* хедж-фонд Renaissance Technologies, расположенный в соседнем Ист-Сетокет. Они также являются создателями и попечителями фонда Medallion — вероятно, лучшей в мире машины по зарабатыванию денег. Доступ к Medallion Fund есть только примерно у 300 сотрудников Renaissance, около 90 из которых имеют докторскую степень, а также у тех немногих, кто крайне тесно связан с компанией.
Легендарный фонд, известный тем, что существует за большим количеством закрытых дверей, по данным Bloomberg, за 28 лет заработал $55 млрд, что делает его на $10 млрд прибыльнее фондов под руководством миллиардеров Рэя Далио и Джорджа Сороса. Более того, добиться таких результатов удалось за более короткое время и с меньшим числом активов под управлением. Фонд почти никогда не теряет денег. Наибольшей потерей за пятилетний период стали полпроцента.

«Renaissance — коммерческая версия “Проекта Манхэттен”, — считает Эндрю Ло, профессор финансов школы менеджмента MIT Sloan и председатель совета директоров компании AlphaSimplex, которая занимается финансовым анализом. Ло отдает должное Джиму Саймонсу — 78-летнему математику, основавшему Renaissance в 1982 году и собравшему такую успешную команду ученых. Ло поясняет: «Они — вершина, лучшие специалисты по количественному анализу. Остальные и рядом не стояли».

Немногие фирмы становятся объектом столь пристального внимания, а также такого количества слухов и спекуляций. Все слышали о Renaissance, но почти никто не знает, что происходит внутри компании (в управлении которой находятся еще три хедж-фонда с общим капиталом примерно в $26 млрд, открытых для внешних инвесторов, хотя их показатели впечатляют не так, как Medallion). Кроме информации о Саймонсе, который отошел от дел в 2009 году и посвятил себя благотворительности, о небольшой группе ученых до настоящего времени было известно совсем немного, а между тем их общее состояние превышает ВВП некоторых стран, а влияние на политику Соединенных Штатов стремительно растет — до сих пор*. Владельцы и руководители Renaissance через официального представителя компании, Джонатана Гастхалтера, отказались предоставить информацию для этой статьи. Все написанное далее — результат обширного исследования и пары десятков интервью с людьми, которые знают их, которые работали с ними и которые с ними соперничали.

Renaissance уникален — даже среди хедж-фондов. Прежде всего от остальных его отличает гений — и оригинальность — людей, которые там работают. Питер Браун, один из руководителей фирмы, спит в своем офисе на подъемной кровати. Его коллега, Роберт Мерсер, говорит очень редко; на совещаниях вы скорее услышите, как он насвистывает «Янки Дудл Денди», но только не его голос. Еще там есть пара близнецов (оба — доктора наук, специалисты по теории струн), которым шумные споры, судя по всему, помогают находить правильные решения.


Для сторонних наблюдателей главным секретом остается то, как Medallion удалось увеличить среднегодовой доход до 80% (если считать до уплаты налогов). «Даже спустя столько лет им удается затмевать подражателей», — делится Филиппе Боннефой, бывший инвестор Medallion, позднее основавший финансовую компанию Eleuthera Capital, базирующуюся в Швейцарии. Конкуренты, тем не менее, выделили несколько вероятных причин успеха Renaissance. Так, ее компьютеры — одни из самых мощных в мире. В распоряжении ее сотрудников больше информации, лучшей информации. Они обнаружили больше сигналов, на которых впоследствии можно строить предсказания, у них лучшие модели размещения капитала. Они также уделяют особое внимание стоимости сделок и следят за тем, как их действия влияют на рынок.
Но продолжит ли Medallion делать деньги, ведь компьютерный анализ становится все дешевле, а конкуренты не дремлют?
Для инвесторов, разочарованных тем, как простые смертные в последнее время распоряжаются деньгами, такие фонды кажутся спасением. В 2016 году в количественные хедж-фонды вложили $21 млрд, в то время как из других фондов вывели $60 млрд.

Успех Renaissance, конечно, полностью обеспечили люди, которые разработали, улучшили и продолжают использовать алгоритмы Medallion; многие из них встретились в IBM в 1980-х, где занимались статистическим анализом, решая труднейшие лингвистические задачи. Вот их история.
Саймонс и без того хорошо известен: математический гений, профессор в MIT и Гарварде, лауреат премии Освальда Веблена по геометрии, один из авторов теории Черна — Саймонса. Он также работал в Институте анализа обороны, где взламывал коды и занимался поиском зашифрованных сообщений.
Цель финансового трейдинга схожа: необходимо создавать модели, которые позволят уловить сигналы, зашифрованные в шуме рынков. Часто эти сигналы тихие, словно шепот, хотя и помогают предсказывать движение цен акций, облигаций или барреля нефти. Это сложная задача. Движения цен зависят не только от каких-либо фундаментальных правил, течений, но и нередко от иррационального поведения игроков на рынке.

И хотя Саймонс потерял работу в Институте анализа обороны после того, как осудил войну во Вьетнаме, написав письмо в The New York Times, связи, которые он получил, работая в сфере криптографии, помогли ему основать Renaissance, а еще через несколько лет — Medallion. Следующие 10 лет Саймонс пробовал себя в сделках по продаже торговых фьючерсов, одновременно руководя кафедрой математики в университете Стоуни-Брук. В 1977 году он окончательно ушел из науки, чтобы попробовать себя в управлении финансами.
Сначала Саймонс покупал и продавал биржевые товары, делая ставки на основе базовых принципов — например, таких, как правило спроса и предложения. Занятие такого рода оказалось для него мучительным, поэтому он обратился за помощью к знакомым криптографам и математикам, чтобы сконцентрироваться на изучении рыночных паттернов, — в команде оказались Элвин Берлекэмп и Леонард Баум, его бывшие коллеги по Институту анализа обороны, и два профессора университета Стоуни-Брук — Генри Лауфер и Джеймс Акс. В интервью 2015 года Саймонс упомянул: «Мы полагали, что есть другие, статистические способы предсказывать цены. Постепенно мы стали создавать подобные модели».

В основе таких моделей обычно лежат два способа: либо следование за трендами, либо закон чередования. Renaissance в своих системах смог их объединить. Поначалу результаты были неоднозначными: прибыль в 1988 году, в первый год работы фонда, достигла отметки в 8,8%, но в следующем году, в 1989-м, убытки составили 4,1%. Однако в 1990-м, сосредоточив внимание на краткосрочных сделках, Medallion добился прибыли в 56% за вычетом сборов. «Я был уверен, что наши модели могут быть еще лучше, — говорит Берлекэмп, который вернулся к научной работе в 1991 году, став почетным профессором Калифорнийского университета в Беркли. — Но я и не думал, что они станут настолько хороши».
Со временем ученые зашли так далеко, что разработали собственный язык программирования для создания моделей. Сейчас Medallion использует десятки стратегий, которые работают как слаженная система. По информации людей, близких к фонду, код, с которым работает компания, содержит несколько миллионов строк. За отдельные области исследований ответственны различные команды, но на деле каждый может заниматься чем угодно. Каждый вторник проводится собрание, на котором обсуждаются все идеи.


С начала 1990-х большие ежегодные прибыли стали нормой для Renaissance: 39,4%, 34%, 39,1%. Потенциальные инвесторы то и дело пытались попасть в Medallion, но фонд не обращал на них внимания. Боннефой вспоминает, как набрал манхэттенский номер фонда и в итоге услышал только запись с размерами ежемесячной прибыли.
Юридический отдел Renaissance по совместительству стал еще и бесполезной службой по работе с клиентами (даже сейчас сайт компании выглядит так, словно застрял в эпохе Netscape). В 1993 году Renaissance перестал принимать деньги от сторонних инвесторов. Платежи также неуклонно росли: от 5% капитала и 20% прибыли, до 5 и 44% соответственно. «Они непомерно подняли платежи, но все равно были далеко впереди всех», — говорит Боннефой, которого, как и других сторонних инвесторов, исключили из Medallion в 2005 году.
Вдохновленный успехом Medallion, в середине 1990-х Саймонс искал еще больше исследователей. Резюме с опытом работы на Уолл-стрит и даже финансовым прошлым служило пропуском в компанию. «Мы нанимаем людей, которые действительно занимались наукой», — однажды сказал Саймонс. Следующая волна талантов — многие из которых по сей день составляют костяк команды — пришла из нью-йоркского Исследовательского центра IBM имени Томаса Дж. Уотсона, где они работали над технологиями распознавания речи и машинного перевода.

Первое время, когда ученые только начинали сталкиваться с этими задачами, они обращались к лингвистам и пытались запрограммировать грамматику. В IBM группа ученых, в которую входили Мерсер и Браун, пришла к выводу, что найти решение будет проще, если использовать статистику и теорию вероятностей. (Их руководитель Фредерик Йелинек любил повторять: «Стоит мне уволить лингвиста, и система тут же начинает работать лучше».) По словам ученых, работавших тогда в исследовательском центре, в компьютер загружались огромные объемы данных. Например, документы из канадского парламента были представлены как на английском, так и на французском, на котором не говорил никто из ученых. (Как следует из одного источника, однажды Мерсер пропал на несколько месяцев, чтобы вбить в компьютер систему французского склонения.) 
«Технологии распознавания речи и перевода находятся на стыке математики и теории вычислительных машин», — считает Эрни Чан, работавший в исследовательском центре в середине 1990-х, сейчас владелец аналитической фирмы QTS Capital Management. Ученые не просто занимались теоретическими задачами — они разрабатывали теории и писали программное обеспечение, чтобы реализовать их на практике, рассказывает он. Работа, проделанная группой, в конечном счете проложила путь для Google Translate и Siri.
В 1993 году Мерсер и Браун обратились к руководству IBM с дерзким предложением, рассказывает источник, знакомый с ними: позволить им создать модели для управления частью гигантского пенсионного фонда компании, на тот момент составлявшего $28 млрд. В IBM им отказали, не понимая, что вообще могут знать об управлении инвестициями специалисты по вычислительной лингвистике. Но этот дуэт только начал увлекаться финансовыми рынками.


В тот же год Ник Паттерсон, в прошлом дешифровщик, работавший на спецслужбы Великобритании и США, присоединился к Renaissance и наладил контакт с Брауном и Мерсером. «У IBM были большие проблемы, и моральное состояние было подавленное, так что это была хорошая возможность сменить работу», — признается Паттерсон, который проработал в Renaissance до 2001 года, а сейчас занимает должность старшего специалиста по вычислительной биологии в Институте Брода при MIT и Гарварде. Браун и Мерсер также решили присоединиться, привлеченные зарплатой в полтора раза выше. Они жили в Сетокете и часто обедали вместе. Когда приносили счет, они доставали особый калькулятор, который мог генерировать случайные числа. Тот, чье число было больше, платил.
«Renaissance создали несколько математиков. Они не имели ни малейшего понятия о том, как программировать. Они пытались научиться этому, читая инструкции к компьютерам, а это не самый лучший способ», — рассказывал Браун на конференции по вычислительной лингвистике в 2013 году. Они с Мерсером научились создавать большие системы, над которыми одновременно работало много людей, и этот навык они использовали во благо Renaissance. Но это не значит, что в их новой сфере деятельности совсем не возникало трудностей. «Сфера финансов полна помех», — признался ученый.

К ним на Лонг-Айленде присоединялось все больше ветеранов IBM, в том числе близнецы Стивен и Винсент Делла Пьетра, изучавшие теорию струн, Лалит Бал, написавший алгоритмы по распознаванию человеческой речи, Мукунд Падманабхан, чьей специальностью была обработка цифровых сигналов, программисты Дэвид Магерман и Глен Уитни, писавший программы в качестве летней практики. «Ушедшие из IBM все вместе представляли большую ценность, чем по отдельности», — вспоминает Чан.
Атмосфера в Renaissance радикально отличалась от той, которую они оставили. «Мы быстро поняли, что финансовый мир отличается от IBM. Он безжалостен. Либо твои модели работают лучше, чем у других, и ты делаешь на этом деньги, либо нет, и тогда ты разоряешься. Такое давление вынуждает всех по-настоящему сосредоточиться», — рассказывал Браун на конференции.
Они также тратили много усилий на сбор, сортировку и чистку данных, а также на представление ее в виде, доступном для исследователей. «Если у вас появилась идея, вы хотите протестировать ее как можно скорее. Но если при этом вам приходится приводить в порядок данные, это катастрофически замедляет процесс», — признается Паттерсон.
Для жадных до данных специалистов стимулом были не только задачи, бросающие вызов их уму, но и нечто куда менее материальное — семейная атмосфера в Renaissance. Саймонс был для всех своего рода великодушным отцом. Ни один человек, занимавший руководящую должность в Renaissance, не обладал его даром общения с людьми. Те, кто знал его и саму компанию, рассказывают, что он вдохновлял всех на слаженную работу. «У нас царит атмосфера свободы. Мы стараемся убедиться в том, что каждый знает, чем занимается другой, и чем скорее, тем лучше. Это всех подбадривает», — сказал Саймонс в своей речи в MIT в 2010 году.

Когда команда из IBM вошла в состав Renaissance, Medallion уже приносил ежегодную прибыль в размере как минимум 30% (за вычетом налогов), по большей части за счет торговли фьючерсами. Поначалу любую аномалию можно было легко обнаружить и использовать. По словам одного из бывших инвесторов, ученые из Renaissance отметили, что разница во времени между закрытием опционов Standard & Poor’s и фьючерсных торгов — 15 минут, и какое-то время извлекали из этой детали выгоду. По его словам, в системе было много подобных отклонений и исследователи выжимали из них максимум. Их изучение приносило огромные деньги — сначала миллионы, а вскоре и миллиарды.
Когда к компании присоединились Мерсер и Браун, их определили в разные сферы исследований, но вскоре стало ясно, что они куда лучше работают вместе, чем порознь. Они дополняли друг друга: Браун был оптимистом, а Мерсер — скептиком. «Питер очень креативен, у него всегда полно идей, а Боб всегда говорит: «Мы должны как следует это все обдумать», — описывает их Паттерсон. Они взяли на себя ответственность за акционерные группы, которые, как говорили, теряли деньги. «Им потребовалось четыре года, чтобы наладить работу системы. Джим был очень терпелив», — вспоминает Паттерсон. Вклады окупились. По данным Министерства труда США, на сегодняшний день акционерные группы приносят значительную часть всей прибыли Medallion, в основном через деривативы и операции с капиталом, в четыре-пять раз превышающим их собственный.


«Вы должны построить систему, которая состоит из множества уровней. И каждый раз, когда у вас появляется идея, вы должны проверить, действительно ли она новая или она уже каким-то образом заложена в то, чего вы достигли», — рассказывал Саймонс в 2000 году в своем интервью Institutional Investor, объясняя философию, которая стоит за фирмой и за моделью Medallion. Как только это определено, команда должна понять, какое значение нужно придать этой идее. В конечном счете с течением времени сигналы могут оборваться, но обычно их продолжают хранить, так как иногда они могут появиться вновь или привести к непредвиденным последствиям, если их убрать. По информации из одного источника, в Medallion ведут учет всех позиций вне зависимости от того, идет речь о секундах или о целых сезонах.
На конференции 2013 года Браун привел пример информации, которой они поделились с внешними инвесторами Medallion. Изучая данные об облачности, они нашли связь между солнечными днями и подъемами рынков везде, от Нью-Йорка до Токио. «Оказалось, что, когда в Париже облачно, рынок во Франции поднимется с меньшей вероятностью, чем когда за окном солнечно», — рассказал он. Но на этом все же нельзя было сделать большие деньги, так как это справедливо лишь в чуть более чем 50% случаев. Браун продолжил: «Смысл в том, что, когда мы находили по-настоящему сильные и значимые сигналы, оказывалось, что ими уже давно успели воспользоваться… Мы занимаемся тем, что ищем и ищем. Среди нас около 90 докторов математических и физических наук, которые просто сидят и ищут такие сигналы весь день. У нас 10 тысяч процессоров, которые постоянно отшлифовывают данные в поисках сигналов».

По словам людей, знакомых с фирмой, помимо специалистов в области лингвистики, на успех системы всегда оказывали огромное влияние и астрофизики. Эти ученые специализируются на отслеживании так называемых шумных данных. Специалисты по теории струн также играли значительную роль, и братья Делла Пьетра, которые объединились со своими бывшими боссами из IBM для работы над акционерными капиталами, были одними из первых подобных ученых. Похожие друг на друга как две капли воды, близнецы, которым сейчас исполнилось 56 лет, всегда держались друг друга. Они участвовали в научной деятельности Колумбийского университета, еще учась в старших классах; поступили в Принстонский университет, чтобы изучать физику; оба получили докторские степени в Гарварде в 1986 году. 
В Renaissance Делла Пьетра занимали соседние офисы, соединенные внутренним окном, чтобы можно было вести дискуссии. «Они очень креативные и всегда соревнуются между собой», — вспоминает Паттерсон.
Команда из IBM сосредоточила свои усилия на повышении производительности и эффективности системы. Так как модели, созданные в Renaissance, были ориентированы на краткосрочные сделки, ученые из IBM следили за издержками и изучали, как их деятельность влияла на рынок. Они также проверяли, соответствуют ли сделки и доходы системным задачам, так как невыгодная цена или другой просчет могли пустить под откос всю операцию.
Сколько именно денег заработает сотрудник, зависит от его вклада в развитие фирмы, и сотрудничество с остальными позволяет получить кусок побольше. Между сотрудниками распределяются те доли, которые они могут приобрести. Вдобавок к этому четверть каждой зарплаты откладывается и на четыре года инвестируется в Medallion. Каждый сотрудник также делает взносы в размере «5 и 44».


Практически с самого начала Саймонс понял, что общий объем фонда может повлиять на производительность: слишком большое количество денег портит прибыльность. В настоящее время Renaissance поддерживает капитал Medallion на уровне между 9 и 10 миллиардами долларов — десять лет назад эта сумма была в два раза меньше. Прибыль распределяют каждые полгода.
Благодаря Medallion собственный капитал Саймонса (который до сих пор владеет половиной фирмы), согласно рейтингу миллиардеров Bloomberg, составляет порядка $15,5 млрд. Лауфер, владеющий второй по размеру долей в фирме (возможно, не менее 25%), Браун и Мерсер тоже имеют состояния в сотни миллионов долларов.
Деньги, равно как и семейная атмосфера внутри компании, только по-своему сближают команду. За исключением ученых, решивших посвятить себя научной работе, или тех, кто активно занимается благотворительностью, никто не уходит из Renaissance. А с чего бы? Они занимаются сложными задачами, их окружают высокопрофессиональные коллеги, а зарплаты огромны.

Когда все в Medallion разбогатели, их стиль жизни изменился. Поездом до Манхэттена никто не ездил — все стали летать на вертолетах. Ученые пересели с Honda на Porsche. Роскошные хобби вошли в привычку. Кузен Саймонса Роберт Лури, возглавляющий отдел, исследующий фьючерсы, построил своей дочери ипподром. Его своды были столь высоки, что для их доставки на место постройки пришлось ночью закрывать мост в Нью-Йорк. Яхты тоже пользовались популярностью. Мерсер организовал их приобретение, при этом каждая была названа «Морская сова». В свою очередь, на 222-футовом «Архимеде» Саймонса был камин. Двигательная система обеих яхт была настолько новой, что им не нужен был даже якорь. Вечный душа компании Саймонс планировал поездки для сотрудников — на Бермуды, в Доминиканскую Республику, Флориду, Вермонт — и предлагал им брать с собой семьи. Внутри компании ходят предания о том, как во время одной из горнолыжных поездок Саймонс, будучи заядлым курильщиком, оплатил ресторану страховку, чтобы не отказывать себе в своих любимых сигаретах Merit.
Но деньги также угрожали разрушить эту семейную атмосферу. В 2001 году в Renaissance устроился работать русский ученый Александр Белопольский, который, как и многие его коллеги, отправился на Запад после краха Советского Союза. Паттерсон был против того, чтобы брать его, так как до этого он работал на Уолл-стрит, где часто менял должности. Его опасения оказались пророческими. В 2003 году он и еще один русский (Павел Вольфбейн) объявили, что уходят работать в хедж-фонд Millennium Partners, где они выторговали для себя значительные бонусы и получили право оставлять довольно крупную часть прибыли себе. Renaissance подал в суд на них и на Millennium, обеспокоенные тем, что они могут выдать секреты фирмы. В итоге все было урегулировано в досудебном порядке.

Когда у соперников и бывших инвесторов спрашивают, как Renaissance удается получать такие головокружительные прибыли, ответ всегда один: они бегут быстрее всех. Но и они не всегда могли устоять на ногах.
В августе 2007 года рост неуплат по ипотеке вызвал резкое падение нескольких крупнейших аналитических хедж-фондов, включая гиганта с капиталом в размере $30 млрд под руководством Goldman Sachs. Руководство этих фирм было вынуждено проводить сокращения, что только обостряло внутреннее противостояние. По инсайдерской информации, тогда несколько дней обошлись Medallion почти в миллиард долларов — примерно одну пятую всего фонда. Руководство Renaissance, опасаясь того, что этот продолжающийся хаос разрушит их собственный фонд, начали готовиться покидать свои места. Они были на грани того, чтобы сдаться, когда рынок снова вырос. За остаток года Medallion восполнил убытки — и более того, в конце 2007 года получил 85,9% прибыли. Руководство Renaissance вынесло для себя очень важный урок: не пытайтесь тягаться с моделями.
Из этой ситуации можно вынести еще один урок, который когда-нибудь может оказаться даже более важным: опасайтесь убытков, которые могут произойти из-за других. В том же месяце Саймонс написал в своем письме инвесторам своего публичного коллективного акционерного фонда: «Пока мы верим в то, что у нас есть отменный набор предсказывающих сигналов, некоторые из них, несомненно, известны целому ряду фондов, которые занимают длинные и короткие позиции».

Аналитики говорят, что ни одна система не вечна. Они задаются вопросом, как долго еще продлится то волшебство, которое творят в Medallion. Но даже через семь лет после того, как Саймонс вышел на пенсию, фонд все так же словно печатает деньги. Даже в первой половине 2016 года, когда многие хедж-фонды переживали тяжелые времена, он получал более 20% прибыли.
И все же каким бы успешным ни был фонд Renaissance во времена Брауна и Мерсера — которым сейчас 61 год и 70 лет соответственно, — люди, знакомые с этой индустрией, задаются вопросом о том, как компания переживет смену руководства. На одной закрытой конференции произошел забавный случай. Кто-то из аудитории обратился к группе высокопоставленных аналитиков с вопросом «Кого бы вы мечтали нанять на работу?» После минуты нервных смешков один из них честно ответил: «Джима Саймонса».

Перевели: Наташа Очкова и Кирилл Казаков

источник: T&P

Комментариев: 0
Рейтинг: 0
Пожаловаться Просмотров: 239

«ФИНАМ» начал публиковать торговые сигналы в Telegram

Пресс-релиз

«ФИНАМ» начал публиковать торговые сигналы в Telegram

«Финам» запустил Telegram-канал для публикации рыночных сигналов, инвестиционных идей и торговых прогнозов по российской и зарубежным рынкам.

Торговые сигналы, инвестиционные идеи и прогнозы готовятся и отбираются командой профессиональных управляющих «ФИНАМ» и позволяют инвесторам эффективно торговать на фондовом рынке, грамотно распределять личный капитал по разным активам на российских и зарубежных биржевых площадках. Публикация торговых сигналов помогает начинающим трейдерам зарабатывать не хуже опытных инвесторов. Торговые сигналы, инвестиционные идеи и биржевые прогнозы доступны всем пользователям мессенджера Telegram.

Telegram – кроссплатформенный мессенджер, позволяющий обмениваться сообщениями и медиафайлами, разработанный и поддерживаемый Николаем и Павлом Дуровыми. Ключевой особенностью мессенджера Telegram считается инструмент коммуникации в формате публичных каналов. Это позволяет автору делиться информацией с неограниченным кругом лиц с минимальной дистанцией между пользователем и контентом.

«Наша ключевая задача – предоставление клиенту удобного и надежного сервиса, позволяющего не только защитить свой капитал, но и приумножить его. В этих условиях очень важным фактором становится скорость доставки информации. На сегодняшний день мы используем все популярные социальные сети для информирования инвесторов о рыночных сигналах, публикуем прогнозы и инвестиционные идеи. Но очень важно, чтобы у инвестора был выбор, чтобы он мог получать информацию в удобной и привычной ему форме. Именно поэтому и было принято решение о запуске канала в популярном мессенджере» - говорит президент-председатель правления ГК «ФИНАМ» Владислав Кочетков.

Отдел по связям с общественностью и СМИ Группы компаний «ФИНАМ»:

Комментариев: 0
Рейтинг: 0
Пожаловаться Просмотров: 257

Америка и Маск потеряли спутник

Америка потеряла секретный спутник.

Космический аппарат Zuma, который имеет военное назначение и оснащен дорогим оборудованием, должна была вывести на орбиту ракета-носитель Falcon 9 частной компании SpaceX.
Старт прошел в ночь на 8 января 2018 года с пускового комплекса SLC-40 на мысе Канаверал во Флориде. Спустя восемь минут после старта первая ступень ракеты-носителя благополучно опустилась на специальную посадочную площадку. А вот дальше начались проблемы. 
О проблемах, впрочем, рассказали не сразу. Сначала, агентство Bloomberg, ссылаясь на свои источники в конгрессе, сообщило, что после пуска ракеты возникли сложности со второй ступенью ракеты.
Стратегическое командование США сообщило, что не зафиксировала новый военный спутник на заданной орбите. Некоторые СМИ уже предположили, что американский спутник-шпион упал в океан. В компании Илона Маска утверждали, что, по их данным, Falcon 9 отработал в штатном режиме. Позже в SpaceX начали расследование. Уже заявлено, что «к настоящему моменту нет признаков саботажа или другого вмешательства» в процесс запуска спутника.
Стратегическое командование США сообщило, что не зафиксировала новый военный спутник на заданной орбите. Некоторые СМИ уже предположили, что американский спутник-шпион упал в океан. В компании Илона Маска утверждали, что, по их данным, Falcon 9 отработал в штатном режиме. Позже в SpaceX начали расследование. Уже заявлено, что «к настоящему моменту нет признаков саботажа или другого вмешательства» в процесс запуска спутника.
Компания-подрядчик американского министерства обороны Northrop Grumman выбрала SpaceX для запуска из-за низкой стоимости запуска многоразовой ракетой.

Комментариев: 1
Рейтинг: 1
Пожаловаться Просмотров: 235

О поставках российского газа в Америку

В американский терминал Everett, который находится возле Бостона, идет танкер Gaselys французской компании Engie с российским сжиженным природным газом с «Ямала СПГ». Он должен прибыть в США 22 января.

Представитель НОВАТЭКа прокомментировал РБК информацию об отправке газа с «Ямал СПГ» в США.«Первую партию СПГ с завода «Ямал СПГ» мы продали Petronas и предполагали, что она пойдет в Азию. Но дальнейшую судьбу партии определял уже покупатель», — сказал собеседник РБК.

Ранее газета «Коммерсантъ» и портал LNG World News сообщили, что французская энергетическая компания Engie доставит в США из Великобритании первую партию сжиженного природного газа (СПГ) с «Ямал СПГ». В «Коммерсанте» также отмечали, что груз СПГ изначально приобрело британское отделение малайзийской Petronas — Petronas LNG UK Limited. Газ был доставлен ледокольным СПГ-танкером «Кристоф де Маржери».

По информации портала MarineTraffic, СПГ-танкер Gaselys компании Engie перевозит газ из британского терминала Isle of Grain (графство Кент) в американский терминал Everett (Бостон). Груз будет доставлен в США 22 января. По данным газеты, Engie стала конечным покупателем газа с «Ямал СПГ», так как забронировала мощности по регазификации в терминале Everett на 6,9 млрд куб. м в год. Отмечается, что газ доставят в США из-за сильных морозов на восточном побережье страны.

Комментариев: 1
Рейтинг: 0
Пожаловаться Просмотров: 238
Графики